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投資風險有哪些_風險管理策略

  風險管理策略
 
  對一些人來說,在高橋上作「笨豬跳」是樂趣;但對于另一些人來說,從五米高的跳水臺躍下可能已是匪而所思。這一切其實完全視乎個人對風險的承受能力有多大。
 
  投資時,大家應將風險控制在自己可以接受的水平。世上沒有投資活動是完全沒有風險的。放在枕頭下的鈔票可能會失竊;存放在銀行的存款,也可能因銀行倒閉而頓時化為烏有。故此,在進行任何投資之前,都應該先了解潛在的風險。
 
  投資時會面對哪些風險?
 
  投資時所面對的風險甚多,以下各項主要風險大家必須注意:
 
  1.市場風險:
 
  股價波幅可以很大,走勢也不一定能夠掌握,這從股票市場過去一年的波動表現已說明了一切。當市場發生事故,令人們改變看法及評價,投資于債券及貨幣市場亦會面對類似風險。
 
  2.業務風險:
 
  所投資的公司可能會出現盈利大倒退甚或破產。導致出現這些情況的因素眾多,例如管理不善、行業增長放緩及競爭劇烈等。
 
  3.不良企業管治:
 
  所投資的公司或已完成一些你認為有損股東權益的交易,例如公司買入估價過高的資產。
 
  4.利率風險:
 
  受利率影響的投資活動極多,包括:銀行存款、股票、債券及地產。不論利率走勢如何,總會對不同的投資活動帶來正面或負面的影響。利率上升固然令儲蓄存款更為吸引,但一般來說對股票及債券市場,以及要支付樓宇按揭的地產投資者來說,則會造成打擊。相反,當利率下降時,在銀行作大額存款的吸引力則會相應降低。
 
  5.貨幣風險:
 
  假如所持有的是海外投資,貨幣匯率突然轉向可能會令你大受損失。
 
  6.通脹風險:
 
  物價上升會令資金的價值相對下降,從而削弱購買能力。靠定額資金過活的退休人士,當遇上高通脹時,積蓄會被不斷蠶食,令生活質素逐漸下降。
 
  7.流通風險:
 
  把資金投資在難以變現,或需要付出昂貴的成本才能變現的產品,將成為沉重的負擔。在股票市場上,二線股的流通性一般比不上大型藍籌股。
 
  8.政策風險:
 
  政府政策及法規的轉變,可對投資造成深遠的影響。模棱兩可的法規,朝令夕改的政策,亦會令投資前景蒙上陰影。如投資在新興市場,政策風險尤需考慮。
 
  9.投資陷阱:
 
  不論大家的投資表現如何,都可能因為誤墮投資陷阱而大受損失。要避免跌入陷阱,
 
  最佳的方法是運用常識小心判斷,時刻保持警覺。切勿誤信那些聲稱可助你一朝發達的投資計劃。
 
  證券行失責:假如證券行失責或破產,透過證券行所作的投資可能會受到影響。無論任何時候,都應運用判斷力加以分析,并應只與持有牌照及信譽良好的證券行進行交易。
 
  如何回避風險?
 
  完全回避風險是不可能的。不過,大家可以將風險控制在自己可接受的水平。當然,這并不是要大家只選擇極其保守的投資項目,但大家必須清楚了解所投資的項目,認清潛在的問題。只要能識別出需面對的風險,便可采取措施進行風險管理。
 
  如何管理風險?
 
  大家應該根據自己的投資目標、承受風險的能力及財政上的限制,相應地進行策劃。切勿投資于所涉風險高于自己能承受的投資項目。其次,應花點時間了解有意投資的項目。
 
  分散投資亦是可行的方法。市場上的投資工具五花八門,例如股票、債券、保險產品、儲蓄計劃及銀行存款等。基金亦提供多元化的選擇,配合不同投資者的目標。
 
  切記不要把所有資金投資在單一種投資項目上。大家亦可選擇優質資產進行長線投資。研究顯示,股市的短期波動對長線投資的影響較小。不過,大家仍需密切留意自己的投資項目有否出現結構性的轉變。此外,也可考慮透過衍生工具來管理風險。其實,投資衍生工具未必一定會帶來高風險。只要用得其法,它們不單不會帶來更大的風險,更可以成為對沖風險的有效工具。
 
  投資后,應不時檢討投資組合的風險,以確保所面對的風險在自己能承受的水平,而預期的回報亦與期望相符。
 
  此外,如果你持有衍生工具作對沖之用,你或需當你的股票價值轉變時,相應調整有關衍生工具的持倉,以達致「動態對沖」的作用。
 
  緊記為最壞的情況作好準備。仔細分析投資項目可能出現的問題,并對可能突變的個人狀況作出評估。

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